摘要：近期電解錳現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)暴跌，從3月初39000元/噸下跌至15500元/噸，跌幅高達(dá)60%，由于硫酸錳可用電解錳進(jìn)行酸溶得到，因此引起硫酸錳市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。當(dāng)前使用電解錳酸溶工藝生產(chǎn)高純硫酸錳的成本，已隨著電解錳價(jià)格的下跌，降至7200-7500元/噸，僅比使用兩礦一步法生產(chǎn)的成本高500-800元/噸，酸溶法與兩礦一步法相比，工藝相對(duì)簡(jiǎn)單，據(jù)了解部分下游企業(yè)已準(zhǔn)備采購(gòu)電解錳片，嘗試生產(chǎn)電池級(jí)硫酸錳。

一、電池級(jí)硫酸錳價(jià)格走勢(shì)及分析

今年一季度初，由于疫情等影響，1月產(chǎn)量出現(xiàn)小幅下降，而此時(shí)前驅(qū)體產(chǎn)量同樣受疫情影響有所回落，供需基本尚處于平衡狀態(tài)，而2月受春節(jié)影響，電池級(jí)硫酸錳企業(yè)開(kāi)工低位，2月產(chǎn)量不足2萬(wàn)噸，電池級(jí)硫酸錳資源迅速收緊，多保證長(zhǎng)單供應(yīng)，流入市場(chǎng)的零單資源非常稀少，加上錳礦、煤炭、硫酸等原料使用成本的大幅增加，不斷推動(dòng)零單報(bào)價(jià)走高，3月硫酸錳廠基本恢復(fù)生產(chǎn)，供應(yīng)逐漸回升，市場(chǎng)上電池級(jí)硫酸錳供需再度接近平衡，當(dāng)前零單價(jià)格暫保持在10600-11000元/噸。

二、電解錳價(jià)格走勢(shì)及分析

2021年上半年由于電價(jià)和原料價(jià)格的上漲，加上下游需求旺盛，電解錳價(jià)格維持在15000-17000元/噸，而后2021年三季度受?chē)?guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)限電限產(chǎn)以及國(guó)外需求旺盛的推動(dòng)，電解錳價(jià)格逐漸攀升至3萬(wàn)元/噸的高位，另外2021年10月開(kāi)始，隨著前期電解錳限產(chǎn)影響的持續(xù)發(fā)酵，電解錳價(jià)格上漲至歷史新高，最高觸及44250元/噸，而過(guò)高的價(jià)格則導(dǎo)致下游不銹鋼200系生產(chǎn)虧損嚴(yán)重，且出口需求也出現(xiàn)下降，于是價(jià)格開(kāi)始逐漸回落，2021年12月底跌至38500元/噸左右。

受到2022年1-2月期間疫情和春節(jié)的影響，價(jià)格短暫回升到4萬(wàn)元/噸附近，但進(jìn)入3月部分閑置產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致電解錳供應(yīng)量增加，而下游200系不銹鋼廠為控制成本，增加了高硅硅錳等替代品用量，降低了電解錳使用比例，在供應(yīng)增加而需求下降之時(shí)，部分工廠開(kāi)始面臨庫(kù)存壓力，不少低成本貨源，出貨意愿較強(qiáng)，愿意讓利走貨，最終導(dǎo)致電解錳價(jià)格出現(xiàn)暴跌，整個(gè)3月電解錳99.7%品味的現(xiàn)貨價(jià)格，下降23250元/噸至15750元/噸，月度跌幅高達(dá)60%，與去年價(jià)格最高點(diǎn)相比，跌幅則達(dá)到64%。

三、電解錳酸溶工藝及生產(chǎn)成本

利用電解錳片加硫酸進(jìn)行酸溶，得到硫酸錳溶液，再進(jìn)一步除雜提純，也可以制得電池級(jí)硫酸錳，由于酸溶工藝的原料是錳含量為99.7%的電解錳片，因此這種工藝的主要制約因素就是電解錳的價(jià)格波動(dòng)，當(dāng)電解錳現(xiàn)貨價(jià)格高于15000-16000元/噸時(shí)，酸溶工藝便不再具備優(yōu)勢(shì)了。隨著技術(shù)發(fā)展，目前已有企業(yè)正在研發(fā)以電解錳作為原料生產(chǎn)更高純度、更高價(jià)值的超高純硫酸錳。

2021年電解錳價(jià)格基本維持在16000元/噸以上，一般1噸電解錳經(jīng)過(guò)酸溶可以得到3噸左右的硫酸錳溶液，而此時(shí)的溶液在純度上是達(dá)不到電池級(jí)要求的，所以還要重新提純除雜，增加了額外的轉(zhuǎn)換成本，因此酸溶工藝因缺乏經(jīng)濟(jì)學(xué)逐步退出市場(chǎng)。2021年上半年酸溶工藝生產(chǎn)硫酸錳的成本均在6000元/噸以上，生產(chǎn)利潤(rùn)基本為負(fù)值或處于盈虧平衡線附近，待2021年下半年電解錳價(jià)格暴漲后，酸溶工藝的生產(chǎn)成本最高增加至16000-16500元/噸，生產(chǎn)利潤(rùn)為虧損6500-7000元/噸。

隨著3月電解錳價(jià)格暴跌60%，電解錳酸溶工藝的生產(chǎn)利潤(rùn)近九個(gè)月首次為正，并且因?yàn)殡姵丶?jí)硫酸錳價(jià)格處于歷史高位，長(zhǎng)單價(jià)格接近1萬(wàn)元/噸，該種工藝生產(chǎn)利潤(rùn)接近3000元/噸。

四、兩礦一步法浸取工藝及生產(chǎn)成本

兩礦一步法的生產(chǎn)過(guò)程包括制粉、浸出和壓濾等，硫酸錳溶液則是中間產(chǎn)品，將硫酸錳溶液進(jìn)一步凈化除雜，再萃取和濃縮就可以得到高純硫酸錳。目前電池級(jí)硫酸錳生產(chǎn)企業(yè)，大部分是采用兩礦一步法生產(chǎn)，該工藝經(jīng)過(guò)十余年的企業(yè)實(shí)踐，是目前最成熟的生產(chǎn)工藝。使用兩礦一步法生產(chǎn)硫酸錳，需要高硫錳礦粉或硫鐵礦、二氧化錳礦粉、硫酸、煤炭等原料，因此兩礦一步法的生產(chǎn)成本主要受氧化錳礦、硫酸、煤炭的價(jià)格波動(dòng)影響。

2021年上半年其生產(chǎn)成本隨著煤炭和硫酸價(jià)格的上漲，緩慢爬升至4800-5000元/噸，2021年7-10月受到煤價(jià)和礦價(jià)的大幅拉升，成本攀升至2021年最高點(diǎn)，達(dá)到5700-5900元/噸。而2021年11月至2022年2月中旬期間，煤價(jià)和礦價(jià)紛紛下降，硫酸錳成本重新回落至4900-5100元/噸，并保持穩(wěn)定。2022年2月下旬開(kāi)始，因?yàn)檠趸i礦價(jià)格上漲幅度超過(guò)10元/噸度，加上硫酸價(jià)格上漲100%至1000-1100元/噸，電池級(jí)硫酸錳成本創(chuàng)下歷史新高，最高達(dá)到6800-7000元/噸，本周隨著礦價(jià)小幅下調(diào)，成本有所回落。

五、兩種工藝簡(jiǎn)單對(duì)比

經(jīng)過(guò)多角度對(duì)比兩種工藝的原料、成本、生產(chǎn)流程、工藝難度等方面，可以看到電解錳片酸溶工藝處于劣勢(shì)，一是酸溶后的硫酸錳純度，達(dá)不到電池級(jí)要求，需要新增提純，增加了額外成本，導(dǎo)致現(xiàn)階段生產(chǎn)成本高于兩礦一步法；二是電解錳會(huì)階段性受到錳聯(lián)盟控制低端產(chǎn)能和減量保價(jià)等措施影響，導(dǎo)致價(jià)格處于13000元/噸以上的時(shí)期較多，遇到需求和出口旺季，價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步回升，成本端控制較難。

而兩礦一步法原料由三種或以上組成，對(duì)單一原料的依賴(lài)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于電解錳酸溶工藝，在成本控制方面的靈活性相對(duì)較好，且在當(dāng)前硫酸錳企業(yè)中應(yīng)用廣泛，不足之處就是工藝難度相對(duì)較高，需要企業(yè)長(zhǎng)期積累，不利于產(chǎn)能快速釋放，但這種工藝被企業(yè)掌握后，生產(chǎn)的穩(wěn)定性、可靠性以及產(chǎn)品效果都是非常好的。

六、總結(jié)

1. 電池級(jí)硫酸錳以長(zhǎng)單為主，電解錳酸溶可增加的供應(yīng)量有限。

電解錳酸溶工藝生產(chǎn)出的電池級(jí)硫酸錳，成本高于主流工藝，且品質(zhì)不如主流工藝好，加上目前硫酸錳廠與下游簽訂長(zhǎng)單為主，短期通過(guò)電解錳酸溶增加的硫酸錳供應(yīng)量比較有限，對(duì)當(dāng)前電池級(jí)硫酸錳的價(jià)格影響較小。

2. 電解錳價(jià)格存在小幅回升預(yù)期，或?qū)⒃俅问ソ?jīng)濟(jì)性。

二季度不銹鋼200系排產(chǎn)高位，電解錳需求增加，價(jià)格或?qū)⑵蠓€(wěn)回升，后續(xù)隨著價(jià)格的再次上漲，即使僅漲至16500元/噸及以上，酸溶工藝的成本也將大幅高于兩礦一步法浸取工藝，會(huì)再次失去經(jīng)濟(jì)性。